SBPE: o que é e como funciona
SBPE é a sigla para Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo, uma modalidade de crédito que permite o financiamento imobiliário com uso de recursos da poupança. Dentro do SBPE estão as modalidades de financiamento mais comuns, o SFH e SFI. Confira aqui quais as diferenças entre eles e como conseguir seu financiamento pelo SBPE.
O que é SBPE?
O SBPE é uma linha de crédito que permite o financiamento de imóveis com recursos da poupança. Normalmente, o empréstimo do SBPE financia até 80% do valor do bem imobiliário, e pode ser quitado em até 35 anos.
Hoje, a poupança é a principal fonte de recursos para o financiamento imobiliário brasileiro. Isso é motivado por um efeito específico: a poupança possui rendimento menor que a Taxa Selic, ou seja, tem um custo de captação menor para os bancos. Assim, é possível oferecer o crédito imobiliário a taxas mais baixas.
O SBPE foi instituído pela Lei Federal 4.380 publicada em 1964. Antes dela, os bancos tinham liberdade para reaplicar todo o recurso reunido em sua caderneta de poupança onde preferissem, desde que pagassem o retorno prometido aos seus correntistas.
O sistema de poupança e empréstimo surgiu então para incentivar o crescimento do mercado imobiliário e diminuir o déficit habitacional brasileiro. Na prática, o governo institui que os bancos que possuem contas poupança dediquem pelo menos 65% do valor que possuem em cadernetas para financiar a compra ou construção de imóveis.
De acordo com a Resolução nº 4.676, de 31 de julho de 2018, que regulamenta e atualiza a Lei do SBPE:
“[...] promover o financiamento imobiliário, em geral, por meio da captação e do direcionamento dos recursos de depósitos de poupança."
[...] facilitar e a promover a construção e a aquisição da casa própria ou moradia, especialmente pelas classes de menor renda da população.
[...] promover o financiamento imobiliário, em geral, segundo condições compatíveis com os fundos respectivos.”
Como também previsto na lei, dentro do sistema SBPE existem duas modalidades de financiamento: o SFH e o SFI.
Na prática, os bancos utilizam o recurso de poupança que “custa” em torno de 7% ao ano - valor pago aos seus clientes pelo investimento em poupança - e por isso, emprestam esse montante em crédito imobiliário a juros de 10% - média das taxas de juros do financiamento em 2024 - que se torna vantajoso, tanto para os bancos quanto para os consumidores.
Como funciona o financiamento SBPE?
O SBPE financia o crédito imobiliário com recursos da poupança dos bancos públicos e privados como forma de oferecer taxas mais acessíveis para quem deseja comprar um imóvel.
Os bancos remuneram a poupança dos clientes em torno de 7% ao ano (valor de 2024) e, com esse dinheiro, concedem financiamentos habitacionais a uma taxa média de 11,67% ao ano (dados de janeiro de 2025). Dessa forma, o SBPE oferece ganhos para os bancos e facilita o acesso ao crédito para os consumidores.
Dentro do SBPE existem duas modalidades de financiamento: o SFH (Sistema Financeiro de Habitação) e o SFI (Sistema de Financiamento Imobiliário). Por isso, os consumidores podem optar por diferentes linhas de crédito, dependendo do valor do imóvel e das condições oferecidas pelos bancos.
O que é o financiamento SFH?
O SFH - Sistema Financeiro de Habitação é a modalidade mais comum de financiamento imobiliário no Brasil. Ele é, basicamente, o financiamento “padrão” para imóveis com o valor abaixo de R$ 1,5 milhão.
Segundo a lei do SBPE, o Sistema Financeiro de Habitação tem por objetivo viabilizar a compra da moradia própria, e por isso, essa modalidade tem um teto de taxas de juros anuais fixado em 12% + Taxa Referencial (TR) ao ano. O que faz com que o SFH seja a modalidade mais popular entre os brasileiros.
Como financiar pelo SFH?
Para utilizar os recursos do SFH, o imóvel adquirido deve
- Ser residencial
- Estar localizado em região urbana
- Possuir matrícula do imóvel regularizada
- Constar no Cartório de Registro de Imóveis da cidade e
- Não ultrapassar o valor máximo de R$ 1,5 milhão.
Já nos requisitos do comprador, estão:
- ser brasileiro ou naturalizado;
- ter 18 anos completos ou 16 anos emancipado;
- renda mensal comprovada compatível com o valor do financiamento;
- não ter financiamento ativo no momento da solicitação.
Além disso, vale lembrar que, no SFH, até 80% do valor do imóvel pode ser financiado e as parcelas do financiamento não devem ultrapassar 30% da sua renda familiar mensal.
ATENÇÃO! A Caixa Econômica Federal divulgou novas regras para o financiamento imobiliário que entram em vigor em novembro de 2024. As mudanças se destacam pelo aumento no valor de entrada e redução das porcentagens financiáveis. Antes, o valor máximo financiado pela Caixa era 80% pela tabela SAC e, com as novas regras, será de no máximo 70%, com 30% do valor na entrada. Já na tabela Price, o financiamento diminui de 70% para 50%, com entrada de 50%.
→ Confira o conteúdo sobre as novas regras da Caixa na íntegra.
Por outro lado, se você está comprando o seu primeiro imóvel, há um desconto de 50% nas despesas cartoriais, como a escritura do imóvel, ITBI e RGI (registro geral do imóvel), ato de registrar na matrícula o novo proprietário do imóvel.
Ah! E outro ponto importante: tanto no SFH quanto em outras modalidades de financiamento, ter o “nome limpo” em instituições de proteção ao crédito, como SERASA, SPC e Receita Federal também é um dos critérios avaliados pelos bancos na hora da aprovação de crédito do financiamento imobiliário.
→ Entenda como conseguir um financiamento imobiliário na prática.
O que é financiamento SFI?
O SFI - Sistema de Financiamento Imobiliário, foi criado em 1997, a partir da Lei Nº 9.514, para viabilizar o financiamento de imóveis que não se enquadram na modalidade do SFH. Em geral, é uma modalidade com regras de adesão mais “flexíveis”, uma vez que, por exemplo, não há limite de valor para o imóvel, assim como não há teto de taxa de juros para a operação.
Ou seja, se a propriedade que você quer comprar excede R$ 1,5 milhão, ou quer adquirir imóveis de caráter comercial, o SFI é o caminho para o seu financiamento.
Diferenças entre SFH e SFI
- No SFI, o valor mínimo para avaliação do imóvel de R$ 1,5 milhão, enquanto no SFH, esse é o valor máximo;
- Não existe limite de comprometimento de renda;
- No SFI, o financiamento pode ser feito em nome de uma pessoa jurídica;
- Não há limitação na taxa de juros;
- Em alguns casos, a depender da negociação com o banco, o imóvel pode ser financiado 100%, ou seja, sem a necessidade de entrada.
Em resumo, tanto o SFH quanto o SFI utilizam recursos do SBPE, embora sigam propósitos diferentes, englobando também públicos distintos.
Qual a diferença entre SBPE e Minha Casa Minha Vida?
O Minha Casa Minha Vida (MCMV) é um programa governamental criado em 2009 para facilitar a compra do primeiro imóvel, oferecendo subsídios e taxas de juros reduzidas. Ele faz parte do Sistema Financeiro de Habitação (SFH) e é financiado exclusivamente pela Caixa Econômica Federal.
Por isso, uma das principais diferenças entre SBPE e MCMV é a fonte do crédito do financiamento: o primeiro utiliza recursos da poupança e o segundo recursos estatais.
| Principais características do MCMV |
|---|
| Destinado a famílias com renda bruta de até R$ 12 mil mensais em áreas urbanas |
| Modalidade de financiamento para compra do primeiro imóvel |
| Taxas de juros mais baixas do que o restante do mercado |
| O limite do valor do imóvel financiado é de R$ 500 mil (valor atualizado em abril de 2025) |
Já o SBPE, como discutido, permite que bancos públicos e privados utilizem recursos da poupança para financiar imóveis, tornando o crédito imobiliário mais acessível.
| Principais características do SBPE |
|---|
| Utiliza recursos da poupança para o financiamento imobiliário |
| Fonte de financiamento para dois tipos de crédito imobiliário: SFH e SFI |
| Disponível para qualquer faixa de renda, sem limite máximo |
Quem pode solicitar o financiamento SBPE?
Para se enquadrar nos requisitos de utilização do SBPE, o cliente precisar:
- ser brasileiro ou naturalizado;
- ter 18 anos completos ou 16 anos emancipado;
- renda mensal comprovada compatível com o valor do financiamento;
- Não ter pendências financeiras ativas.
Para uso do financiamento SFH especificamente, é necessário também comprovar residência na cidade do imóvel desejado e não ter outro financiamento em andamento.
Quais os principais bancos que oferecem o financiamento SBPE?
Caixa Econômica Federal, Banco do Brasil, Itaú, Bradesco e Santander são os principais bancos brasileiros que oferecem financiamento imobiliário pelo SBPE, tanto na modalidade SFH quanto SFI. A Caixa é responsável por, aproximadamente, 70% do mercado de crédito imobiliário no Brasil atualmente, tendo emprestado R$ 754,3 bilhões para moradia no segundo trimestre de 2024.
Qual a diferença entre SFH e SBPE?
A diferença entre SFH e SBPE é que enquanto o primeiro deles é uma modalidade de financiamento, o segundo, SBPE, é o dispositivo legal responsável por destinar recursos da caderneta de poupança para financiar a maioria das cartas de crédito oferecidas pelas instituições bancárias atualmente, tanto na modalidade SFH quanto pelo SFI.
Qual valor da taxa SBPE?
A taxa de juros do financiamento SBPE na modalidade SFH é fixada em até 12%a.a. + Taxa Referencial (TR), conforme a Resolução nº 4.676, de 31 de julho de 2018 do Banco Central que regulamenta o SBPE como um todo.
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